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第十章 犯错不可避免
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第十章 犯错不可避免(第 2/3 页)
交易时，假如你用我的方法做指导，将看到，其实股市收盘与第二天开盘之间发生的所有重要消息，往往都符合障碍最少的路线。大势在消息发布之前已经明确，多头市场中的人会忽视利空消息，鼓吹利多消息，反过来也是如此。股市在本次世界大战爆发前一直表现得软绵绵的。德国随后宣布一项政策，不再约束潜艇战。当时，我将50万股放空，但是我并不知道将宣布这个消息，只是在走一条阻力最小的路线。德国宣布的消息给我的交易一个沉重的打击，我当天就利用这个事情，将所有空头头寸回补。
我告诉你，你唯一要做的就是通过看盘确立自己的关卡，一旦确立一条阻力最小的路线，就遵从这条路线交易。这听着好像非常简单，其实现实中一个人不得不预防许多事情，最重要的是预防自己的人性。因此，我说站在正确一边的人可以得到两种力量的帮助，一种是基本形势，另一种是站在错误一边的人。人们习惯忽视多头市场里的利空因素，也就是人性，这一点令人们觉得吃惊。一两个地区气候非常差，一些农夫已经丧失信心，人们会对你说小麦丰收没有希望。所有小麦产区的农夫收获小麦，将小麦送进粮仓时，多头才开始震惊，发觉受到的损害微不足道。他们意识到，自己只是帮了空头。
在商品期货市场操作，操作者绝不能被他人的建议影响，而是要有一颗开放的心，留回旋的余地。无论你对作物和可能的需求持有什么样的态度，不考虑大盘都是一种愚蠢的做法。我还能想起，我听从了小道消息，因此错过一次大手笔交易。我很了解形势，觉得自己不需要等待障碍最少的路线自然出现，只要动用一点儿力量，我的实力就可以促成这个路线出现。
我很看好棉花，它的价格是每磅12美分左右，波动的幅度非常小。我能看出这种形势处于两个大波动之间。我很清楚自己最该做的就是等待，却觉得假如稍微推动一下，也许可以提高价格，使其突破高位阻力线。
我买进的棉花数额高达5万包，价格终于如预料的那样上涨。我不再买进，价格便停止上涨，然后下跌到刚开始买进的价位，在撤出后停止下跌。我觉得如今自己离出发点更近，所以要即刻出发，事实上确实是这样做的。又一次发生同样的事情。我把价格抬高，刚停止买进，价格又回落，连续操作四五次，赔大概20万美元，最终只得气愤地放弃、离开。不久后，棉花持续上涨到一个让我觉得可以大赚一笔的价格，只是开始的时间太着急了。
许多交易者都有过很多次这种经验，所以，我要制定以下规则：在小波动幅度的市场上，价格的变化幅度不足挂齿。小波动幅度摇摆不定时，不能推测下一个大波动是向上或向下，因为这没有任何意义。最应该做的事情是观察市场和解读大盘，判断小波动幅度的最高值和最低值。先不要采取任何行动，除非价格冲出某个方向的限定。投机客要做的不是和大盘保持一样的看法，而是从市场中赚钱。任何时候都不要和大盘讲道理，也不要向大盘质问原因。事后再给股市解剖、验尸，将无法得到任何利益。
不久前我和一些朋友待在一块儿，当时他们正在聊小麦。在这些人中，有些人看好，有些人看坏，最终他们问我有什么看法。以前，我曾对市场进行过一段时间的研究。我很清楚，他们想要的不是统计，也不是对形势做出的分析，因此告诉他们：“假如你们想在小麦方面获得一些利润，我可以向你们介绍个方法。”
他们都说想得到，于是，我告诉他们说：“假如你们的确想在小麦方面获得一些利润，只需要看形势如何，一直等待。发现小麦的价格每蒲式耳超过1.2美元时，立即买进，不久后必然赚很多钱。”
有一个人问我：“如今的价格是1.14美元，为何不在现在买进呢？”
“因为现在我不能确定小麦是否要涨价。”
“1.2美元好像是个不低的价位，为何要在这个价位买进？”
“一种是盲目地赌博，也许将赚很多钱；一种是明智地投机，赚的钱非常少，但是赚钱的概率非常大，你希望选择哪一种？”
他们观点一致，都愿意选择赚钱不多，把握较大的利润。因此，我对他们说：“既然这样，就听从我的建议，小麦突破1.2美元时，立即买进。”
我曾经对你说过，很长一段时间内，我一直都在观察小麦。小麦价格近几个月以来一直在波动，从1.1美元到1.2美元，走势没有定则。一天，小麦收盘时，它的价格高于1.19美元，于是我计划买进。第二天小麦果真以1.205美元的价格开盘，我立即买进。小麦的价格又上涨到1.21美元，然后是1.22美元，又上涨到1.23美元，最后上涨到1.25美元，我一直加码。
当时是什么情况，我无法向你描述。小麦的价格小幅波动时，我无话可说。我无法告诉你，是往上突破1.2美元，还是往下突破1.1美元，不过我觉得往上突破的可能性更大，这是因为世界上的小麦总量还不足以使小麦的价格大幅度下跌。
其实，欧洲人始终在悄无声息地买进，小麦的股票价格是1.19美元时，许多交易者选择放空。欧洲人的买进和其他原因，共同致使小麦从市场中消失，大波动因此开始，最后价格超过1.2美元。我最重要的观点就是这一点，它同时也是我需要的唯一一个事实。我很清楚，小麦价格超过1.2美元是因为上涨的力量蓄势待发，把价格抬高到超过最高限制，并且发生了一些事情。也可以说，超过1.2美元意味着小麦价格确立了一条阻力最小的路线，紧随其后的情况区别就非常大了。
在我印象中，那天是一个美好的假日，每一家市场都在休假。小麦在加拿大的温尼伯（winnipeg）开盘时每蒲式耳[1]上涨6美分。第二天，美国的市场开盘时，同样是每蒲式耳上涨6美分。价格的变动，总是走一条阻力最小的路线。
我刚才说的，是我交易系统里的精髓，这个系统建立在研究大盘走势之上。我研究的不过是价格可能的变动方向。为了确定至关重要的心理时间，我还采用一些别的测验方法验证自己的交易。开始操作时，我做这件事情的方法就是研究价格的变动。
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交易时，假如你用我的方法做指导，将看到，其实股市收盘与第二天开盘之间发生的所有重要消息，往往都符合障碍最少的路线。大势在消息发布之前已经明确，多头市场中的人会忽视利空消息，鼓吹利多消息，反过来也是如此。股市在本次世界大战爆发前一直表现得软绵绵的。德国随后宣布一项政策，不再约束潜艇战。当时，我将50万股放空，但是我并不知道将宣布这个消息，只是在走一条阻力最小的路线。德国宣布的消息给我的交易一个沉重的打击，我当天就利用这个事情，将所有空头头寸回补。
我告诉你，你唯一要做的就是通过看盘确立自己的关卡，一旦确立一条阻力最小的路线，就遵从这条路线交易。这听着好像非常简单，其实现实中一个人不得不预防许多事情，最重要的是预防自己的人性。因此，我说站在正确一边的人可以得到两种力量的帮助，一种是基本形势，另一种是站在错误一边的人。人们习惯忽视多头市场里的利空因素，也就是人性，这一点令人们觉得吃惊。一两个地区气候非常差，一些农夫已经丧失信心，人们会对你说小麦丰收没有希望。所有小麦产区的农夫收获小麦，将小麦送进粮仓时，多头才开始震惊，发觉受到的损害微不足道。他们意识到，自己只是帮了空头。
在商品期货市场操作，操作者绝不能被他人的建议影响，而是要有一颗开放的心，留回旋的余地。无论你对作物和可能的需求持有什么样的态度，不考虑大盘都是一种愚蠢的做法。我还能想起，我听从了小道消息，因此错过一次大手笔交易。我很了解形势，觉得自己不需要等待障碍最少的路线自然出现，只要动用一点儿力量，我的实力就可以促成这个路线出现。
我很看好棉花，它的价格是每磅12美分左右，波动的幅度非常小。我能看出这种形势处于两个大波动之间。我很清楚自己最该做的就是等待，却觉得假如稍微推动一下，也许可以提高价格，使其突破高位阻力线。
我买进的棉花数额高达5万包，价格终于如预料的那样上涨。我不再买进，价格便停止上涨，然后下跌到刚开始买进的价位，在撤出后停止下跌。我觉得如今自己离出发点更近，所以要即刻出发，事实上确实是这样做的。又一次发生同样的事情。我把价格抬高，刚停止买进，价格又回落，连续操作四五次，赔大概20万美元，最终只得气愤地放弃、离开。不久后，棉花持续上涨到一个让我觉得可以大赚一笔的价格，只是开始的时间太着急了。
许多交易者都有过很多次这种经验，所以，我要制定以下规则：在小波动幅度的市场上，价格的变化幅度不足挂齿。小波动幅度摇摆不定时，不能推测下一个大波动是向上或向下，因为这没有任何意义。最应该做的事情是观察市场和解读大盘，判断小波动幅度的最高值和最低值。先不要采取任何行动，除非价格冲出某个方向的限定。投机客要做的不是和大盘保持一样的看法，而是从市场中赚钱。任何时候都不要和大盘讲道理，也不要向大盘质问原因。事后再给股市解剖、验尸，将无法得到任何利益。
不久前我和一些朋友待在一块儿，当时他们正在聊小麦。在这些人中，有些人看好，有些人看坏，最终他们问我有什么看法。以前，我曾对市场进行过一段时间的研究。我很清楚，他们想要的不是统计，也不是对形势做出的分析，因此告诉他们：“假如你们想在小麦方面获得一些利润，我可以向你们介绍个方法。”
他们都说想得到，于是，我告诉他们说：“假如你们的确想在小麦方面获得一些利润，只需要看形势如何，一直等待。发现小麦的价格每蒲式耳超过1.2美元时，立即买进，不久后必然赚很多钱。”
有一个人问我：“如今的价格是1.14美元，为何不在现在买进呢？”
“因为现在我不能确定小麦是否要涨价。”
“1.2美元好像是个不低的价位，为何要在这个价位买进？”
“一种是盲目地赌博，也许将赚很多钱；一种是明智地投机，赚的钱非常少，但是赚钱的概率非常大，你希望选择哪一种？”
他们观点一致，都愿意选择赚钱不多，把握较大的利润。因此，我对他们说：“既然这样，就听从我的建议，小麦突破1.2美元时，立即买进。”
我曾经对你说过，很长一段时间内，我一直都在观察小麦。小麦价格近几个月以来一直在波动，从1.1美元到1.2美元，走势没有定则。一天，小麦收盘时，它的价格高于1.19美元，于是我计划买进。第二天小麦果真以1.205美元的价格开盘，我立即买进。小麦的价格又上涨到1.21美元，然后是1.22美元，又上涨到1.23美元，最后上涨到1.25美元，我一直加码。
当时是什么情况，我无法向你描述。小麦的价格小幅波动时，我无话可说。我无法告诉你，是往上突破1.2美元，还是往下突破1.1美元，不过我觉得往上突破的可能性更大，这是因为世界上的小麦总量还不足以使小麦的价格大幅度下跌。
其实，欧洲人始终在悄无声息地买进，小麦的股票价格是1.19美元时，许多交易者选择放空。欧洲人的买进和其他原因，共同致使小麦从市场中消失，大波动因此开始，最后价格超过1.2美元。我最重要的观点就是这一点，它同时也是我需要的唯一一个事实。我很清楚，小麦价格超过1.2美元是因为上涨的力量蓄势待发，把价格抬高到超过最高限制，并且发生了一些事情。也可以说，超过1.2美元意味着小麦价格确立了一条阻力最小的路线，紧随其后的情况区别就非常大了。
在我印象中，那天是一个美好的假日，每一家市场都在休假。小麦在加拿大的温尼伯（winnipeg）开盘时每蒲式耳[1]上涨6美分。第二天，美国的市场开盘时，同样是每蒲式耳上涨6美分。价格的变动，总是走一条阻力最小的路线。
我刚才说的，是我交易系统里的精髓，这个系统建立在研究大盘走势之上。我研究的不过是价格可能的变动方向。为了确定至关重要的心理时间，我还采用一些别的测验方法验证自己的交易。开始操作时，我做这件事情的方法就是研究价格的变动。
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