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第十八章 敢想敢做，是投机客应有的素质
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第十八章 敢想敢做，是投机客应有的素质(第 1/2 页)
历史往往一遍又一遍地在华尔街上演。我曾经告诉你，在史崔顿，我把玉米轧空并回补自己的空头头寸，不知你是否还能想起这个故事？在股票市场上，我用过类似手法。热带贸易公司（torpicaltrading）是一只非常抢手的股票，具有探险精神的交易者最热衷这只股票。我做多这只股票赚了钱，放空这只股票也赚了钱。报纸多次批评内线集团，批评他们不太支持长时间投资这只股票，只重视股票价格的震荡。一天，我熟知的一位非常有能力的交易员告诉我，热带贸易公司总裁穆里根（mulligan）和他那群朋友，从热带贸易公司股票的市场中赚很多钱，这种方法很完美，就算丹尼尔?德鲁(danieldrew)操作伊利铁路公司（erierailway）的股票，哈弗梅尔操作美国制糖公司的股票，也没有用过这么好的方法。他们常常鼓励空头，希望它将热带贸易股放空，再卓有成效地轧空空头。相比被水压机压下时体验到的惊恐，这种轧空过程让空头体验到更大的惊恐，他们没有任何矫揉造作的表现。
有些人说，交易热带贸易股时，常常发生一些杂乱不堪的事情。不过我相信，这些诉苦的人都曾被轧空得痛苦不堪。既然经常被内线人士的作弊手段坑害，场内交易员为何还做这种交易？最起码说明一点，他们都热衷于交易火爆的股票。这些股票经常出现交易火爆的现象，不可能长时间价格不变。不用问什么原因，不用解释，也不用浪费时间或慌里慌张，只需要耐心等待明牌预测的价格出现起伏。市场上经常有充足的股票流通，只有一个例外，那就是空头头寸非常大，导致股票非常稀少，价值特别高。这种股票随时都可能变得很有价值。
这是很久前发生的一件事情，当时，我前往佛罗里达州躲避寒冷，和往日没什么两样。我心情舒畅地垂钓，把所有与市场相关的事情都抛之脑后，只是每过几日便收到一包报纸。一天早上，我收到一份邮件，这种邮件每星期都会发来两次。我翻阅了股票报价，发现热带贸易的价格是155美元。在我的印象中，上一次看到这只股票时，它的价格只有140美元。空头市场似乎即将到来，我正在寻找放空股票的时机。不过，我不需要慌里慌张的。所以我没有理会大盘走势，依然悠闲地垂钓。我明白，遇到合适时机时，有利形势肯定会回来。无论是否采取行动，都不会稍微推进事情的进展。
当天早上，我收到一份报纸，从中发现热带贸易在市场中独具一格。大盘走势疲软时，内线人士不可能去抬高热带贸易股的价格，因为那是一种非常笨的做法，所以，这件事让我更加看淡大盘走势。有时需要中断赚钱的过程。估算时，交易者往往不喜欢那些不正常的事情。我觉得，拉抬这只股票是一项严重错误。在股票市场中，所有犯如此严重错误的人，都要遭受惩罚。
翻阅过报纸，我又开始垂钓，不过，我始终没有间断思考，想知道热带贸易的内线集团有何计划。正如一个人从20层楼跳下，却没有带降落伞，肯定会粉身碎骨，他们的结局也是如此。我无法考虑其他事情，最终决定取消钓鱼计划，给我的经纪商发去一封卖出2000股热带贸易的电报。钓鱼之前，首先要做完这件事。结果证明，我的成绩非常好。
信差于当天下午把回复电报交给我。经纪商在回复电报中说，他们已经卖出2000股热带贸易，价格是153美元。截至目前，所有事情都进展顺利。市场下跌时，我将股票放空，这样做合情合理。与报价看板的距离非常远，我无法静下心来钓鱼。看到这一点时，我开始思考每一个因素，想弄明白大盘下跌时，为什么热带贸易没有随着内线炒作而上涨，却随着大盘下跌。所以，我从钓鱼营地离开，返回棕榈滩，回到那个装有直通电话的地方。在那里，可以和纽约直接联系。
我刚回到棕榈滩时，已经犯错的内线集团还在尝试，所以，我又放空2000股热带贸易股，让他们买进。收到交易回执单时，我再次放空2000股。市场表现得非常好，我卖出后，股票价格开始下跌。所有事情都让我感到满意，所以出门庆贺。可是我依然不开心，每次想到没有将更多股票放空时，就觉得更加不开心。我再次返回证券商那儿，又放空2000股。
将这只股票又放空一部分后，我终于觉得开心。我很快放空了1万股，之后决定返回纽约，以后再想钓鱼的事情吧，现在有的忙了。
返回纽约后，我全力调查这家公司的业务情况，包括它当前的实际情况，以及它未来的发展。调查清楚这些后，我更加坚定自己的想法，认定用莽撞已经不足以形容内线集团的做法。它的情况更差，竟然抬高股票价格，不顾大盘走势或公司盈余无力支撑的现实。
虽然这种上涨的趋势不合道理，也不是适当的时机，但是普通的交易者跟风买进，导致内线集团继续运用缺乏头脑的战术。我将更多股票放空，内线集团不再继续做傻事。我多次运用自己的交易方法测试，最终将3万股热带贸易公司放空。此时，热带贸易公司股票价格变为133美元。
曾有人对我说，热带贸易内线集团已经掌握华尔街上所有股票的情况，他们甚至知道放空者是谁，以及放空头寸的具体数额，也非常了解其他具有战术意义的重要细节。作为交易者，他们非常聪明，能力特别强。简单地说，不能和这种组织作对，风险太大了。然而事实是无法改变的，市场大势是一个强有力的盟友。
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历史往往一遍又一遍地在华尔街上演。我曾经告诉你，在史崔顿，我把玉米轧空并回补自己的空头头寸，不知你是否还能想起这个故事？在股票市场上，我用过类似手法。热带贸易公司（torpicaltrading）是一只非常抢手的股票，具有探险精神的交易者最热衷这只股票。我做多这只股票赚了钱，放空这只股票也赚了钱。报纸多次批评内线集团，批评他们不太支持长时间投资这只股票，只重视股票价格的震荡。一天，我熟知的一位非常有能力的交易员告诉我，热带贸易公司总裁穆里根（mulligan）和他那群朋友，从热带贸易公司股票的市场中赚很多钱，这种方法很完美，就算丹尼尔?德鲁(danieldrew)操作伊利铁路公司（erierailway）的股票，哈弗梅尔操作美国制糖公司的股票，也没有用过这么好的方法。他们常常鼓励空头，希望它将热带贸易股放空，再卓有成效地轧空空头。相比被水压机压下时体验到的惊恐，这种轧空过程让空头体验到更大的惊恐，他们没有任何矫揉造作的表现。
有些人说，交易热带贸易股时，常常发生一些杂乱不堪的事情。不过我相信，这些诉苦的人都曾被轧空得痛苦不堪。既然经常被内线人士的作弊手段坑害，场内交易员为何还做这种交易？最起码说明一点，他们都热衷于交易火爆的股票。这些股票经常出现交易火爆的现象，不可能长时间价格不变。不用问什么原因，不用解释，也不用浪费时间或慌里慌张，只需要耐心等待明牌预测的价格出现起伏。市场上经常有充足的股票流通，只有一个例外，那就是空头头寸非常大，导致股票非常稀少，价值特别高。这种股票随时都可能变得很有价值。
这是很久前发生的一件事情，当时，我前往佛罗里达州躲避寒冷，和往日没什么两样。我心情舒畅地垂钓，把所有与市场相关的事情都抛之脑后，只是每过几日便收到一包报纸。一天早上，我收到一份邮件，这种邮件每星期都会发来两次。我翻阅了股票报价，发现热带贸易的价格是155美元。在我的印象中，上一次看到这只股票时，它的价格只有140美元。空头市场似乎即将到来，我正在寻找放空股票的时机。不过，我不需要慌里慌张的。所以我没有理会大盘走势，依然悠闲地垂钓。我明白，遇到合适时机时，有利形势肯定会回来。无论是否采取行动，都不会稍微推进事情的进展。
当天早上，我收到一份报纸，从中发现热带贸易在市场中独具一格。大盘走势疲软时，内线人士不可能去抬高热带贸易股的价格，因为那是一种非常笨的做法，所以，这件事让我更加看淡大盘走势。有时需要中断赚钱的过程。估算时，交易者往往不喜欢那些不正常的事情。我觉得，拉抬这只股票是一项严重错误。在股票市场中，所有犯如此严重错误的人，都要遭受惩罚。
翻阅过报纸，我又开始垂钓，不过，我始终没有间断思考，想知道热带贸易的内线集团有何计划。正如一个人从20层楼跳下，却没有带降落伞，肯定会粉身碎骨，他们的结局也是如此。我无法考虑其他事情，最终决定取消钓鱼计划，给我的经纪商发去一封卖出2000股热带贸易的电报。钓鱼之前，首先要做完这件事。结果证明，我的成绩非常好。
信差于当天下午把回复电报交给我。经纪商在回复电报中说，他们已经卖出2000股热带贸易，价格是153美元。截至目前，所有事情都进展顺利。市场下跌时，我将股票放空，这样做合情合理。与报价看板的距离非常远，我无法静下心来钓鱼。看到这一点时，我开始思考每一个因素，想弄明白大盘下跌时，为什么热带贸易没有随着内线炒作而上涨，却随着大盘下跌。所以，我从钓鱼营地离开，返回棕榈滩，回到那个装有直通电话的地方。在那里，可以和纽约直接联系。
我刚回到棕榈滩时，已经犯错的内线集团还在尝试，所以，我又放空2000股热带贸易股，让他们买进。收到交易回执单时，我再次放空2000股。市场表现得非常好，我卖出后，股票价格开始下跌。所有事情都让我感到满意，所以出门庆贺。可是我依然不开心，每次想到没有将更多股票放空时，就觉得更加不开心。我再次返回证券商那儿，又放空2000股。
将这只股票又放空一部分后，我终于觉得开心。我很快放空了1万股，之后决定返回纽约，以后再想钓鱼的事情吧，现在有的忙了。
返回纽约后，我全力调查这家公司的业务情况，包括它当前的实际情况，以及它未来的发展。调查清楚这些后，我更加坚定自己的想法，认定用莽撞已经不足以形容内线集团的做法。它的情况更差，竟然抬高股票价格，不顾大盘走势或公司盈余无力支撑的现实。
虽然这种上涨的趋势不合道理，也不是适当的时机，但是普通的交易者跟风买进，导致内线集团继续运用缺乏头脑的战术。我将更多股票放空，内线集团不再继续做傻事。我多次运用自己的交易方法测试，最终将3万股热带贸易公司放空。此时，热带贸易公司股票价格变为133美元。
曾有人对我说，热带贸易内线集团已经掌握华尔街上所有股票的情况，他们甚至知道放空者是谁，以及放空头寸的具体数额，也非常了解其他具有战术意义的重要细节。作为交易者，他们非常聪明，能力特别强。简单地说，不能和这种组织作对，风险太大了。然而事实是无法改变的，市场大势是一个强有力的盟友。
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